智通财经APP获悉 ，民生证券发布研报称 ，本轮光伏产业链费用 下跌始于组件端，并向上游传导，上游工业硅 ― 硅片跌幅显著大于下游电池/组件 ，核心驱动在于需求端走弱。国内531节点后部分订单可能因并网时限被迫取消 ，但海外高盈利市场需求向好，多家国内企业斩获海外订单 。5月以来 ，正泰新能 、爱旭 、通威、晶澳、隆基 、等光伏龙头企业接连签约海外光伏项目订单 。
此外 ，近期，我国特高压电网建设取得多项重要进展 ，进一步强化“西电东送 ”通道 ，推动清洁能源跨区消纳，支撑经济社会绿色低碳转型 ，包括陇东―山东±800千伏特高压工程投运 、金上―湖北±800千伏特高压湖北段贯通、庆阳北―夏州750千伏工程推进等。
民生证券主要观点如下：
本周（20250512-20250516）板块行情
电力设备与新能源板块：本周上涨1.39% ，涨跌幅排名第10，强于上证指数。本周锂电池指数涨幅最大 ，核电指数跌幅最大 。锂电池指数上涨4.14% ，新能源汽车指数上涨1.45%，储能指数上涨0.83%，核电指数下跌0.63% ，太阳能指数上涨2.39% ，风力发电指数下跌0.04%，工控自动化下跌0.41% 。
新能源汽车：贝特瑞发布新产品 ，为下一代电池技术提供"高能量+高安全"的材料解决方案
5月13日 ，全球电池负极材料龙头贝特瑞举办“未来能量引擎 ”固态电池材料整体解决方案发布会。贝特瑞为固态电池做了全面的材料布局，开发出贝安FLEX半固态及GUARD全固态系列高镍正极 、硅基负极 、固态电解质、锂碳复合负极等材料 ，通过材料创新与技术迭代支撑固态电池商业化进程 ，为下一代电池技术提供"高能量+高安全"的材料解决方案 。
光伏：产业链费用 下行，海外订单集体“爆单”
本轮光伏产业链费用 下跌始于组件端 ，并向上游传导 ，上游工业硅 ― 硅片跌幅显著大于下游电池/组件，核心驱动在于需求端走弱 。国内531节点后部分订单可能因并网时限被迫取消 ，但海外高盈利市场需求向好 ，多家国内企业斩获海外订单。5月以来，正泰新能 、爱旭 、通威、晶澳 、隆基 、等光伏龙头企业接连签约海外光伏项目订单 。
电力设备及工控：国网加快重大项目建设
近期，我国特高压电网建设取得多项重要进展 ，进一步强化“西电东送”通道 ，推动清洁能源跨区消纳，支撑经济社会绿色低碳转型 ，包括陇东―山东±800千伏特高压工程投运、金上―湖北±800千伏特高压湖北段贯通 、庆阳北―夏州750千伏工程推进等 。
本周关注：宁德时代 、科达利、中科电气、湖南裕能 、东方电缆 、明阳电气 ，厦钨新能，中信博、许继电气 、明阳智能等。
风险提示：政策不达预期 、行业竞争加剧致费用 超预期下降等 。
